Kuna pinge Ukraina ja Venemaa vahel jätkub, tõuseb haruldaste muldmetallide hind.

Inglise keel: abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Kuigi Covid-19 epideemia põhjustatud tarneahela kriis ei ole taastunud, on rahvusvaheline üldsus juhatanud Venemaa-Ukraina sõda. Hindade suurenemise korral võib see ummikus ulatuda bensiinihindadest, sealhulgas tööstusväljadest, nagu väetis, toit ja väärismetallid.

Kullast kuni pallaadiumini võib mõlemas riigis haruldaste metallide tööstus ja isegi maailm esineda halba ilmaga. Venemaa võib silmitsi seista suurt survet 45% ülemaailmsest pallaadiumi pakkumisest, kuna tööstus on juba hädas ja nõudlus ületab pakkumise. Lisaks on pärast konflikti õhutranspordi piiranguid veelgi raskendanud palladiumitootjate raskusi. Globaalselt kasutatakse pallaadiumi üha enam autotööstuse katalüüsmuundurite tootmiseks, et vähendada õli- või diiselmootorite kahjulikke heitkoguseid.

Venemaa ja Ukraina on mõlemad olulised haruldaste muldmetallide riigid, mis hõivavad maailmaturul märkimisväärse osa. Esomari sertifitseeritud tulevaste Market Insights andmetel on 2031. aastaks ülemaailmse haruldaste muldmetallide metallide turu aastane kasvutempo 6%ja mõlemad riigid võivad omada olulist positsiooni. Kuid praegust olukorda silmas pidades võib ülaltoodud prognoos märkimisväärselt muutuda. Selles artiklis käsitleme põhjalikult selle ummikseisu eeldatavat mõju võtmeterminali tööstusele, kus kasutatakse haruldaste muldmetallide metalle, ning arvamusi selle eeldatava mõju kohta võtmeprojektidele ja hinnakõikumistele.

Inseneri-/infotehnoloogia tööstuse probleemid võivad kahjustada Ameerika Ühendriikide ja Euroopa huve.

Ukraina kui inseneri- ja IT-tehnoloogia peamist sõlmpunkti peetakse tulusa avamere ja avamere kolmandate osapoolte teenustega piirkonnaks. Seetõttu mõjutab Venemaa sissetung endise Nõukogude Liidu partneritele paratamatult paljude osapoolte, eriti Ameerika Ühendriikide ja Euroopa huve.

See globaalsete teenuste katkemine võib mõjutada kolme peamist stsenaariumi: ettevõtted tellivad tööprotsessid otse teenuseosutajatele kogu Ukrainas; Allhange selliste riikide ettevõtetele nagu India, mis täiendavad nende võimeid Ukraina ressursside juurutamisel, ja ettevõtted sõjavööndi töötajatest koosnevate ülemaailmsete äriteenuste keskustega.

Haruldaste muldmetallide elemente kasutatakse laialdaselt peamistes elektroonilistes komponentides nagu nutitelefonid, digitaalkaamerad, arvuti kõvakettad, fluorestsentslambid ja LED-lambid, arvutimonitorid, lameekraaniga telerid ja elektroonilised ekraanid, mis rõhutavad veelgi haruldaste muldmetallide olulisust.

See sõda on põhjustanud laialdast ebakindlust ja tõsiseid muresid mitte ainult annete tagamisel, vaid ka infotehnoloogia (IT) ja kommunikatsiooni infrastruktuuri tooraine tootmisel. Näiteks on Ukraina jagatud territoorium Donbassis rikas loodusvarade poolest, millest kõige olulisem on liitium. Liimiumi kaevandusi levitatakse peamiselt Zaporizhzhia osariigi Kruta Balkas, Shevchenkivse kaevandamispiirkonnas Gonesk ja Polokhivski kaevanduspiirkonnas Kirovo piirkonnas. Praegu on nendes piirkondades kaevandamistoiminguid peatunud, mis võib põhjustada selles piirkonnas haruldaste muldmetallide hindade suuri kõikumisi.

Kasvavad ülemaailmsed kaitsekulud on viinud haruldaste muldmetallide hindade tõusuni.

Sõja põhjustatud suurt ebakindlust silmas pidades teevad kogu maailmas riigid oma riigikaitse ja sõjaliste võimete tugevdamiseks, eriti Venemaa mõjusfääri piirkondades. Näiteks teatas Saksamaa 2022. aasta veebruaris, et eraldab 100 miljardit eurot (113 miljardit USA dollarit) spetsiaalsete relvajõudude fondi loomiseks, et hoida oma kaitsekulud üle 2% SKTst.

Need arengud mõjutavad märkimisväärselt haruldaste muldmetallide tootmis- ja hinnakujundusväljavaateid. Ülaltoodud meetmed tugevdavad veelgi riigi pühendumust säilitada tugevat riigikaitsejõudu ja täiendada mitmeid peamisi arenguid minevikus, sealhulgas Austraalia kõrgtehnoloogilise metallitootja Northern Mineralsiga saavutatud kokkuleppega 2019. aastal, et kasutada ära haruldaste muldmetallide kasutamist, nagu neodüüm ja Praseodmium.

Vahepeal on USA valmis kaitsma oma NATO territooriumi Venemaa avatud agressiooni eest. Ehkki see ei lähe Venemaa territooriumile vägesid, teatas valitsus, et otsustas kaitsta iga tolli territooriumi, kus kaitseväed tuleb kasutusele võtta. Seetõttu võib kaitse eelarve eraldamine suureneda, mis parandab oluliselt haruldaste muldmetallide hindade väljavaadet. Sonari, öösel visiooniprillide, laserkausisotsija, kommunikatsiooni- ja juhendamissüsteemi ning muude süsteemide korral.

Mõju globaalsele pooljuhtide tööstusele võib olla veelgi hullem?

Globaalne pooljuhtide tööstus, mis peaks eeldatavasti ümber pöörama 2022. aasta keskpaigaks, seisab silmitsi tohutute väljakutsetega, kuna Venemaa ja Ukraina vastasseis on vastasseis. Pooljuhtide tootmiseks vajalike komponentide peamise tarnijana võib see ilmne konkurents põhjustada tootmispiiranguid ja pakkumispuudust, samuti olulist hinnatõusu.

Kuna pooljuhtide kiipe kasutatakse laialdaselt erinevates tarbeelektroonilistes toodetes, pole üllatav, et isegi konfliktide väike eskaleerumine viib kogu tarneahela kaosesse. Tulevase turuvaatluse aruande kohaselt näitab 2030. aastaks ülemaailmne pooljuhtide kiibitööstus, et liitkasv on 5,6%. Kogu pooljuhtide tarneahel koosneb keerulisest ökosüsteemist, hõlmavad erinevate piirkondade tootjaid, kes pakuvad erinevaid tooraineid, seadmeid, tootmistehnoloogiat ja pakendlahendusi. Lisaks hõlmab see ka levitajaid ja tarbeelektroonika tootjaid. Isegi väike ahelas sisalduv väike dent tekitab vahtu, mis mõjutab kõiki sidusrühmi.

Kui sõda halveneb, võib globaalses pooljuhtide tööstuses olla tõsine inflatsioon. Ettevõtted hakkavad kaitsma oma huve ja koguvad suurt hulka pooljuhtide kiipe. Lõpuks viib see varude üldise puuduseni. Kuid üks asi, mida tasub kinnitada, on see, et kriisi võib lõpuks leevendada. Pooljuhtide tööstuse turu üldise kasvu ja hinnastabiilsuse osas on see hea uudis.

Globaalne elektrisõidukite tööstus võib silmitsi seista olulise vastupidavusega.

Globaalne autotööstus võib tunda selle konflikti kõige olulisemat mõju, eriti Euroopas. Globaalselt keskenduvad tootjad selle globaalse tarneahela sõja ulatuse määramisele. Valgete, kompaktsete ja tõhusate veojõumootorite tootmiseks kasutatakse tavaliselt selliseid haruldaste muldmetallide nagu neodüüm, praseodüüm ja düsprosium, mis võib põhjustada ebapiisavat pakkumist.

Analüüsi kohaselt kannatab Euroopa autotööstus autovarustuse katkestamise tõttu Ukrainas ja Venemaal suurim mõju. Alates 2022. aasta veebruari lõpust on mitmed ülemaailmsed autoettevõtted peatanud kohalike edasimüüjate saatmiskorraldused Venemaa partneritele. Lisaks suruvad mõned autotootjad selle pingutamise korvamiseks alla tootmistegevusi.

28. veebruaril 2022 teatas Saksamaa autotootja Volkswagen, et otsustas terve nädala jooksul tootmise lõpetada kahes elektrisõidukitehases, kuna sissetung häiris varuosade tarnimist. Autotootja on otsustanud peatada tootmise Zvico tehases ja Dresdeni tehases. Muude komponentide hulgas on kaablite ülekanne tõsiselt katkestatud. Lisaks võib mõjutada ka peamiste haruldaste muldmetallide, sealhulgas neodüümi ja düsprosiumi pakkumist. 80% elektrisõidukitest kasutab neid kahte metalli püsimagnetimootorite valmistamiseks.

Ukraina sõda võib tõsiselt mõjutada ka elektrisõidukite akude ülemaailmset tootmist, kuna Ukraina on nikli ja alumiiniumi suuruselt kolmas tootja maailmas ning need kaks väärtuslikku ressurssi on vajalikud akude ja elektrisõidukite osade tootmiseks. Lisaks moodustab Ukrainas toodetud neoon ligi 70% globaalsete kiipide ja muude komponentide jaoks vajalikust neoonist, millest on juba napib. Selle tulemusel on Ameerika Ühendriikide uute autode keskmine tehinguhind tõusnud uskumatule uuele kõrgusele. See arv võib olla kõrgem ainult sel aastal.

Kas kriis mõjutab kulla äriinvesteeringuid?

Ukraina ja Venemaa vaheline poliitiline ummik on põhjustanud suuremaid terminali tööstusharusid tõsiseid muresid ja muresid. Kuid kui tegemist on kulla hinnale, on olukord erinev. Venemaa on suuruselt kolmas kuldtootja maailmas, mille aastane toodang on üle 330 tonni.

Aruandest selgub, et alates 2022. aasta veebruari viimase nädala seisuga, kuna investorid püüavad mitmekesistada oma investeeringuid ohutute halvenenud varadesse, on kulla hind järsult tõusnud. Teadaolevalt tõusis kuldhind 0,3% -ni 1912,40 USA dollarini untsi kohta, samas kui USA kuldhind kasvab eeldatavasti 0,2% kuni 1913,20 USA dollarit untsi kohta. See näitab, et investorid on selle väärismetalli jõudluse suhtes kriisi ajal väga optimistlikud.

Võib öelda, et kulla kõige olulisem lõppkasutus on elektrooniliste toodete tootmine. See on tõhus juht, mida kasutatakse pistikutes, releekontaktides, lülitites, keevitusühendustes, juhtmete ühendamisel ja ribade ühendamisel. Kriisi tegeliku mõju osas pole selge, kas pikaajalist mõju avaldab. Kuid kuna investorid soovivad oma investeeringuid neutraalsemale poolele suunata, on eeldatav, et seal on lühiajalisi konflikte, eriti sõdivate parteide vahel.

Pidades silmas praeguse konflikti väga ebastabiilset olemust, on raske ennustada haruldaste muldmetallide metalli tööstuse arengusuunda. Praeguse arendusraja põhjal näib olevat kindel, et maailmaturumajandus suundub väärismetallide ja haruldaste muldmetallide tootmisel pikaajalisele majanduslangusele ning peamised tarneahelad ja dünaamika katkestatakse lühikese aja jooksul.

Maailm on jõudnud kriitilise hetkeni. Vahetult pärast koronaviiruse (COVID-19) pandeemiat 2019. aastal, kui olukord alles normaliseeruma hakkas, kasutasid poliitilised juhid võimalust taaskäivitada seost võimupoliitikaga. Nende energiamängude eest kaitsmiseks teevad tootjad olemasoleva tarneahela kaitsmiseks kõik võimalikud ja vajadusel tootmise peatamiseks. Või vähendage jaotuslepinguid sõdivate osapooltega.

Samal ajal ootavad analüütikud lootuse pilku. Ehkki Venemaa ja Ukraina pakkumise piirangud võivad valitseda, on endiselt tugev piirkond, kus tootjad soovivad Hiinas jalga panna. Arvestades väärismetallide ja toorainete ulatuslikku ekspluateerimist selles suures Ida-Aasia riigis, võidakse inimeste mõistetud piirangud ootele panna. Euroopa tootjad võivad tootmis- ja turustuslepinguid uuesti kirjutada. Kõik sõltub sellest, kuidas kahe riigi juhid selle konfliktiga hakkama saavad.

AB Shaikhmahmud on Esomari sertifitseeritud turu -uuringute ja konsultatsiooniettevõtte Future Market Insightsi sisu autor ja toimetaja.