Kuna pinge Ukraina ja Venemaa vahel jätkub, tõuseb haruldaste muldmetallide hind hüppeliselt.

Inglise keel: Abizer Shaikhmahmud, tulevikuturu ülevaated

Kuigi COVID-19 epideemia põhjustatud tarneahela kriis ei ole taastunud, on rahvusvaheline üldsus algatanud Vene-Ukraina sõja. Arvestades hinnatõusu kui peamist muret, võib see patiseisund laieneda bensiinihindadest kaugemale, hõlmates ka tööstusvaldkondi nagu väetis, toit ja väärismetallid.

Kullast pallaadiumini – haruldaste muldmetallide tööstus nii riigis kui ka kogu maailmas võib sattuda halva ilma kätte. Venemaale võib avaldada suurt survet rahuldada 45% ülemaailmsest pallaadiumipakkumisest, kuna tööstusharu on juba raskustes ja nõudlus ületab pakkumise. Lisaks on pärast konflikti õhutranspordi piirangud pallaadiumitootjate raskusi veelgi süvendanud. Ülemaailmselt kasutatakse pallaadiumi üha enam autokatalüüsmuundurite tootmiseks, et vähendada nafta- või diiselmootorite kahjulikke heitkoguseid.

Venemaa ja Ukraina on mõlemad olulised haruldaste muldmetallide riigid, millel on märkimisväärne osa maailmaturul. Esomari poolt sertifitseeritud tulevikuturu ülevaate kohaselt on 2031. aastaks ülemaailmse haruldaste muldmetallide turu aastane kasvumäär 6% ning mõlemad riigid võivad hõivata olulise positsiooni. Praegust olukorda arvestades võib ülaltoodud prognoos aga oluliselt muutuda. Selles artiklis käsitleme põhjalikult selle ummikseisu eeldatavat mõju peamistele terminalitööstusharudele, kus haruldasi muldmetalle kasutatakse, ning arvamusi selle eeldatava mõju kohta võtmeprojektidele ja hinnakõikumistele.

Probleemid inseneri-/infotehnoloogia valdkonnas võivad kahjustada Ameerika Ühendriikide ja Euroopa huve.

Ukrainat kui peamist inseneri- ja IT-tehnoloogia keskust peetakse tulusate offshore- ja offshore-kolmandate osapoolte teenustega piirkonnaks. Seetõttu mõjutab Venemaa sissetung endise Nõukogude Liidu partneritesse paratamatult paljude osapoolte – eriti Ameerika Ühendriikide ja Euroopa – huve.

See globaalsete teenuste katkemine võib mõjutada kolme peamist stsenaariumi: ettevõtted tellivad tööprotsesse otse teenusepakkujatelt üle kogu Ukraina; töö tellimine ettevõtetelt sellistes riikides nagu India, kes täiendavad oma võimekust Ukraina ressursside paigutamisega; ja ettevõtted, millel on globaalsed äriteenuste keskused, mis koosnevad sõjapiirkonna töötajatest.

Haruldasi muldmetalle kasutatakse laialdaselt olulistes elektroonikakomponentides, nagu nutitelefonid, digikaamerad, arvuti kõvakettad, luminofoorlambid ja LED-lambid, arvutimonitorid, lameekraaniga telerid ja elektroonilised kuvarid, mis rõhutab veelgi haruldaste muldmetallide olulisust.

See sõda on põhjustanud laialdast ebakindlust ja tõsist muret mitte ainult talentide tagamisel, vaid ka infotehnoloogia (IT) ja kommunikatsioonitaristu tooraine tootmisel. Näiteks Ukraina jagatud territoorium Donbassis on rikas loodusvarade poolest, millest kõige olulisem on liitium. Liitiumikaevandused asuvad peamiselt Zaporižžja oblastis Kruta Balkas, Donteski Ševtšenkivse kaevanduspiirkonnas ja Kirovohradi Dobra rajooni Polohivski kaevanduspiirkonnas. Praegu on kaevandustegevus nendes piirkondades peatatud, mis võib kaasa tuua haruldaste muldmetallide hindade suured kõikumised selles piirkonnas.

Kasvavad globaalsed kaitsekulutused on toonud kaasa haruldaste muldmetallide hindade tõusu.

Sõjast tingitud suure ebakindluse tõttu teevad riigid üle kogu maailma jõupingutusi oma riigikaitse ja sõjalise võimekuse tugevdamiseks, eriti Venemaa mõjusfääri kuuluvates piirkondades. Näiteks teatas Saksamaa 2022. aasta veebruaris, et eraldab 100 miljardit eurot (113 miljardit USA dollarit) spetsiaalse relvajõudude fondi loomiseks, et hoida oma kaitsekulutused üle 2% SKPst.

Need arengud mõjutavad oluliselt haruldaste muldmetallide tootmist ja hinnakujunduse väljavaateid. Ülaltoodud meetmed tugevdavad veelgi riigi pühendumust tugeva riigikaitse säilitamisele ning täiendavad mitmeid varasemaid olulisi arenguid, sealhulgas 2019. aastal Austraalia kõrgtehnoloogilise metallitootja Northern Mineralsiga sõlmitud kokkulepet haruldaste muldmetallide, näiteks neodüümi ja praseodüümi, kaevandamiseks.

Samal ajal on Ameerika Ühendriigid valmis kaitsma oma NATO territooriumi Venemaa avatud agressiooni eest. Kuigi valitsus ei paiguta vägesid Venemaa territooriumile, teatas ta, et on otsustanud kaitsta iga tolli territooriumi, kuhu on vaja kaitsevägesid paigutada. Seetõttu võib kaitse-eelarve eraldamine suureneda, mis parandab oluliselt haruldaste muldmetallide hinnaväljavaateid. Neid kasutatakse sonari, öönägemisprillide, laserkaugusmõõtja, side- ja juhtimissüsteemi ning muude süsteemide puhul.

Mõju globaalsele pooljuhtide tööstusele võib olla veelgi hullem?

Ülemaailmne pooljuhtide tööstus, mille taastumine peaks toimuma 2022. aasta keskpaigaks, seisab silmitsi tohutute väljakutsetega Venemaa ja Ukraina vastasseisu tõttu. Kuna tegemist on pooljuhtide tootmiseks vajalike komponentide peamise tarnijaga, võib see ilmne konkurents kaasa tuua tootmispiiranguid ja tarnepuudujääke, aga ka olulisi hinnatõuse.

Kuna pooljuhtkiipe kasutatakse laialdaselt erinevates tarbeelektroonikatoodetes, pole üllatav, et isegi väike konfliktide eskaleerumine viib kogu tarneahela kaosesse. Tulevikuturu vaatlusaruande kohaselt näitab ülemaailmse pooljuhtkiipide tööstuse 2030. aastaks liitkasvumäär 5,6%. Kogu pooljuhtide tarneahel koosneb keerulisest ökosüsteemist, mis hõlmab eri piirkondade tootjaid, kes pakuvad erinevaid tooraineid, seadmeid, tootmistehnoloogiat ja pakendamislahendusi. Lisaks hõlmab see ka turustajaid ja tarbeelektroonika tootjaid. Isegi väike mõlk kogu ahelas tekitab vahtu, mis mõjutab kõiki sidusrühmi.

Kui sõda süveneb, võib ülemaailmses pooljuhtide tööstuses tekkida tõsine inflatsioon. Ettevõtted hakkavad kaitsma oma huve ja varuma suurel hulgal pooljuhtkiipe. Lõpuks viib see üldise varude puuduseni. Kuid üks asi, mida tasub kinnitada, on see, et kriis võib lõpuks leeveneda. Pooljuhtide tööstuse üldise turukasvu ja hinnastabiilsuse seisukohast on see hea uudis.

Globaalne elektriautode tööstus võib kohata märkimisväärset vastupanu.

Selle konflikti kõige suuremat mõju võib tunda ülemaailmne autotööstus, eriti Euroopas. Ülemaailmselt keskenduvad tootjad selle ülemaailmse tarneahela sõja ulatuse kindlaksmääramisele. Haruldasi muldmetalle, nagu neodüüm, praseodüüm ja düsproosium, kasutatakse tavaliselt püsimagnetitena kergete, kompaktsete ja tõhusate veomootorite tootmiseks, mis võib viia ebapiisava pakkumiseni.

Analüüsi kohaselt kannatab Ukraina ja Venemaa autotarnete katkemise tõttu suurimat mõju Euroopa autotööstus. Alates 2022. aasta veebruari lõpust on mitmed ülemaailmsed autofirmad lõpetanud tellimuste saatmise kohalikelt edasimüüjatelt Venemaa partneritele. Lisaks suruvad mõned autotootjad selle karmistamise kompenseerimiseks tootmistegevust maha.

28. veebruaril 2022 teatas Saksa autotootja Volkswagen, et on otsustanud peatada tootmise kahes elektriautode tehases terveks nädalaks, kuna sissetung häiris varuosade tarnimist. Autotootja on otsustanud peatada tootmise Zvico tehases ja Dresdeni tehases. Muude komponentide hulgas on tõsiselt häiritud kaablite ülekanne. Lisaks võib häiritud olla ka oluliste haruldaste muldmetallide, sealhulgas neodüümi ja düsproosiumi tarnimine. 80% elektriautodest kasutab neid kahte metalli püsimagnetmootorite valmistamiseks.

Sõda Ukrainas võib tõsiselt mõjutada ka elektriautode akude ülemaailmset tootmist, sest Ukraina on maailmas suuruselt kolmas nikli ja alumiiniumi tootja ning need kaks väärtuslikku ressurssi on vajalikud akude ja elektriautode osade tootmiseks. Lisaks moodustab Ukrainas toodetud neoon ligi 70% neoonist, mida vajatakse ülemaailmsete kiipide ja muude komponentide jaoks, millest on juba niigi puudus. Selle tulemusel on uute autode keskmine tehinguhind Ameerika Ühendriikides tõusnud uskumatult kõrgele. See arv võib sel aastal ainult tõusta.

Kas kriis mõjutab kulla äriinvesteeringuid?

Ukraina ja Venemaa poliitiline patiseisus on tekitanud tõsiseid muresid ja muresid suuremates terminalitööstustes. Kulla hinna mõju osas on olukord aga teine. Venemaa on maailmas suuruselt kolmas kulla tootja, mille aastane toodang on üle 330 tonni.

Aruandest selgub, et 2022. aasta veebruari viimase nädala seisuga on kulla hind järsult tõusnud, kuna investorid püüavad oma investeeringuid turvalistesse varadesse mitmekesistada. Teadete kohaselt tõusis kulla hind kohapeal 0,3% 1912,40 USA dollarini untsi kohta, samas kui USA kulla hinna eeldatav tõus on 0,2% 1913,20 USA dollarini untsi kohta. See näitab, et investorid on selle väärismetalli toimimise suhtes kriisi ajal väga optimistlikud.

Võib öelda, et kulla kõige olulisem lõppkasutusala on elektroonikaseadmete tootmine. See on tõhus elektrijuht, mida kasutatakse pistikutes, releekontaktides, lülitites, keevitusühendustes, ühendusjuhtmetes ja ühendusribades. Kriisi tegeliku mõju osas pole selge, kas see avaldab pikaajalist mõju. Kuid kuna investorid püüavad oma investeeringuid neutraalsemale poolele suunata, on oodata lühiajalisi konflikte, eriti sõdivate poolte vahel.

Arvestades praeguse konflikti äärmiselt ebastabiilset olemust, on haruldaste muldmetallide tööstuse arengusuunda raske ennustada. Praeguse arengutee põhjal otsustades tundub kindel, et globaalne turumajandus on teel väärismetallide ja haruldaste muldmetallide tootmise pikaajalise majanduslanguse poole ning peamised tarneahelad ja dünaamika katkevad peagi.

Maailm on jõudnud kriitilisse hetke. Vahetult pärast koroonaviiruse (Covid-19) pandeemiat 2019. aastal, kui olukord hakkas just normaliseeruma, kasutasid poliitilised liidrid võimalust taaskäivitada side võimupoliitikaga. Et kaitsta end nende võimumängude eest, teevad tootjad kõik endast oleneva, et kaitsta olemasolevat tarneahelat ja peatavad vajaduse korral tootmise. Või katkestavad sõdivate osapooltega turustuslepingud.

Samal ajal ootavad analüütikud lootusekiirt. Kuigi Venemaa ja Ukraina tarnepiirangud võivad püsima jääda, on endiselt tugev piirkond, kus tootjad püüavad Hiinasse jalga panna. Arvestades väärismetallide ja tooraine ulatuslikku kasutamist selles suures Ida-Aasia riigis, võidakse inimestele arusaadavad piirangud peatada. Euroopa tootjad võivad tootmis- ja turustuslepinguid pikendada. Kõik sõltub sellest, kuidas kahe riigi juhid selle konfliktiga toime tulevad.

Ab Shaikhmahmud on Esomari sertifitseeritud turu-uuringute ja konsultatsioonifirma Future Market Insightsi sisu autor ja toimetaja.